世界焦点！经济延续苏醒预期增强 基金司理对A股信心上升 消耗与科技或是年内最大主线

在苏醒节奏加速的布景下，基金司理或正在积极做多A股市场。

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多家基金公司人士估计，随着微弱苏醒已慢慢清朗化，或有增量资金集合进入并鞭策A股市场出现新一轮反弹行情。

市场做多信心上升

近期A股市场震动幅度有所加大，行业、赛道、主题、热门的轮动频次加速，部分基金司理婉言，这反应了前段时候市场做多信心并不充沛，现在情况或有改变。

“焦点点在于经济苏醒的力度，我们以为A股市场的反应还不充实，后续仍有上行空间。”大摩华鑫基金公司的一位人士指出，当前市场的首要冲突是经济苏醒的力度。由于今年上半年是经济修复最快的阶段，如衡宇成交近期大幅回暖，苏醒力度存在进一步增强的能够，或将助推市场继续上行。同时，估计今年二季度经济环比提升的幅度仍然可观，企业库存降至低位，未来将进入被动去库存阶段，盈利增速起头上升，这是A股市场的有力支持。

诺德基金基金司理景辉也夸大，经济修复趋向已经慢慢清朗，实体经济或起头展现微弱需求。

景辉暗示，从宏观角度看，今年国内经济需关注三点：一是经济苏醒的可延续性。履历客岁末国内疫情快速达峰阶段后，现现在居民看待疫情的态度已出现根赋性改变，进而平常生发生活等慢慢规复正轨，这将是今年经济延续苏醒的基石，也是国内根基面出现根赋性改变的严重身分之一；二是随着内需慢慢扩大、企业生产规复一般，居民的预期支出将慢慢规复，叠加当前房地产政策出现严重改良，比力看好国内消耗行业及后续的房地产投资；三是今年以来从中心到地方 ，均表达出对经济增加的诉求，出格是各地 在今年年度经济工作会议中普遍夸大加速鞭策经济高质量成长、推动重点项目扶植、规复和扩大消耗，促消耗、促基建、稳地产相关政策作为首要抓手有望延续加码，稳增加的基调已构成市场共鸣。是以，相较于与国内经济存在明显错位、仍受高通胀困扰的外洋各经济体，我们对今年国内经济的苏醒较为悲观。

这位基金司理还留意到，今年1月信贷新增较为迅猛，但与往年分歧的是2月以来票据利率仍然保持在高位，连系银行中持久同业存单刊行利率水平一路走高，均表白银行信贷投放增量较大，从侧面表白实体经济的需求微弱。

“在经济微弱苏醒布景下，权益市场的风险偏好能够进一步上升，而债券市排场临明显压力。”景辉以为，从大类资产波动趋向看，未来金融市场风险偏好会有明显提升，权益市场将明显受益，债市则面临压力。

消耗与科技或是年内最大主线

在经济起头微弱苏醒的布景下，基金司理睬看好哪些范畴？

平安鑫安夹杂基金司理刘杰向证券时报记者暗示，年头以来，各大指数在前期延续上涨以后又出现横盘整理；在外围市场延续波动、美联储加息节奏预期延续的布景之下，A股仍走出较为自力的行情。

刘杰指出，随着外洋加息节奏逐步平稳、国内经济在各项政策感化下企稳上升，权益市场整体投资情感估计将继续修复。

“今朝市场气概能够阶段性加倍趋向平衡，经济修复的预期也逐步强化。”刘杰以为，中短期内判定消耗、先辈制造、TMT等板块或有阶段性的相对收益；而持久来看，先辈制造、新能源、消耗等行业中的焦点资产仍将是市场主线。

摩根士丹利华鑫基金相关人士暗示，当下A股具有业绩与估值双升的根本，在经济整体稳步上升的根本上，A股显现三方面的机遇：一是苏醒线，主如果一些顺周期板块；二是高景气长风雅向，履历一年左右的回调后，当前具有较高的性价比；三是以数字经济为焦点的科技范畴，这有能够是贯串全年的市场主线之一。

“经济延续苏醒或将鞭策增量资金集合进入，A股市场或有望开启第二波行情。”诺安基金最新概念以为，年头以来，市场依次履历外资回补和内资接力，后续主旋律是资金入场，外洋扰动虽多，但边沿影响在3月估计会起头削弱，随着市场构成经济将延续规复的共鸣，或将有进一步的表示。

诺安基金夸大，在刚刚曩昔的2月份，小盘宽基指数的涨幅明显领先于中大盘宽基指数，假以下一波行情启动，倡议关注中大盘长大，继续苦守长大洼地，同时强化半导体和信创板块的投资优先级。

上述基金也以为，中心经济工作会议提到将“扩大内需”作为2023年宏观政策的出力重点。是以，受益于扩大内需政策的地产、消耗及基建等均将成为市场关注的热门主题。

（文章来历：证券时报）

关键词： 证券时报 风险偏好 做多信心