今日投资前瞻：玻璃行业步入需求旺季 配方颗粒行业有望加速扩容

昨日，沪指早盘窄幅震荡，午后探底回升一度翻红；深成指、创业板指弱势下探。截至收盘，沪指微跌0.07%报3176.18点，深成指跌0.7%报10679.73点，创业板指跌0.74%报2148.67点；两市合计成交7065亿元，北向资金今日净卖出近100亿元，近7日已累计减仓达400亿元。行业方面，传媒、旅游、半导体板块跌幅居前，有色、食品饮料、汽车、地产等板块均走弱；券商、保险、银行板块逆市拉升，医药、纺织服装、家居等板块走强，药店零售、供销社概念等活跃。

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国盛证券表示，在汇率、经济数据、地产债务危机等诸多压力下，提升投资者信心或需要强有力措施落地或有效增量资金入场以带动赚钱效应出现；技术面看，沪指防守位3150点，缩量横盘整理或为短期节奏，关注数据要素、工业互联、数字经济、互联金融等方向；操作上，建议保持仓位控制，多看少动，等待更确定性机会出现。

今日投资机会解析：

第五批中药配方颗粒国标发布 行业有望加速扩容

8月15日，国药药典委员会发布《关于转发第五批25个中药配方颗粒国家药品标准的通知》，第五批25个中药配方颗粒国家药品标准正式颁布。截止目前，中药配方颗粒国家药品标准已有265个。

国金证券指出，此前国标品种数量不足导致临床组方受限，行业配方颗粒业务收入收到影响。随着配方颗粒国标的数量不断提高，临床大部分组方将逐渐使用配方颗粒国标品种；同时在2021年中药配方颗粒试点结束后，配方颗粒的使用终端由二级及其以上中医院拓展至所有具备中医执业资格的各级医疗机构。随着国标数量的增加和销售终端的增长，配方颗粒行业有望迎来快速扩容。

该机构表示，随着配方颗粒国标不断推出，行业加速扩容，建议关注对上游原材料具有强把控力、技术标准理解深入、生产过程管理严格、销售端积累深厚的头部企业。

地产基本面接近底部 期待政策落实

国家统计局公布数据显示，2023年1-7月，商品房销售面积同比下降6.5%，降幅扩大1.2pcts；销售额同比下降1.5%，由增转负。7月单月，商品房销售面积同比下降15.5%，降幅收窄2.7pcts；销售金额同比下降19.3%，降幅扩大0.1pct。基本面表现不佳，房价下降压力较大。

7月24日，政治局会议对房地产市场做出新的定调，随后重点城市及相关部委都做了回应。住建部长倪红表示要进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。

中信证券表示，行业基本面低位运行，政策密集表态，政策工具箱丰富，能够托底行业，不会出现硬着陆。在开发企业拿地高线化的新行业特征和超大特大城市城中村改造的巨大潜力下，具备信用融资优势、本地开发能力强、资金成本低、不动产运营能力强的开发企业和优秀的物业管理企业将具有更好的发展空间。

新能源产业链国产化率有望继续提升

近期多家新能源车企开启新一轮优惠促销，成为汽车市场焦点。新能源龙头企业特斯拉Model3推出现车8000元限时保险补贴。ModelY长续航版和高性能版均下调1.4万元。零跑C11降价1万元，好猫降价2.2万元、极氪降价3—3.7万元。市场担心行业竞争加剧，再次出现类似今年1月份特斯拉降价和3月份东风大幅降价带来的板块下跌。

对此，浙商证券指出，今年汽车行业的价格竞争一直持续，包括6月份汽车板块回升时期，像银河L7、长安深蓝S7、小鹏G6的价格也在逐步下探。当前新一轮的价格促销原因更多是淡季来临的一种应对手段而非行业竞争格局恶化，最好的佐证就是降价促销几乎全部为限时促销，8月底基本都会结束。所以接下来进入金9银10旺季需求以后，价格促销会有明显的缓解。

财通证券认为，新能源汽车行业竞争加剧，边缘品牌或面临出清，行业集中度有望提升。同时新能源主机厂和上游零部件企业或将面临降本压力。为应对行业的成本压力，新能源产业链国产化率有望继续提升。

玻璃行业步入需求旺季

进入7月中旬浮法玻璃旺季去库开启，浮法玻璃销售持续好转，厂家库存连续五周出现较大幅度下降。社会库存虽然有分化，但总体绝对额并不高，预计后续仍有吸收空间。价格来看，浮法玻璃涨价去库的特征明显，下游快速补货带动玻璃价格回升，而成本端的明显下降也在加速玻璃企业的盈利回暖，预计在价格弹性下后续盈利仍有上行空间。

中信证券认为，随着进入旺季，叠加保交楼需求有望边际改善，预计玻璃需求将持续向好；供给端来看，预计去年冷修未复产的产能在旺季难以释放，后续新增有效供给有限，且考虑到行业仍有大量高龄产线处在运行状态，预计未来供需格局仍较优。供需优化且成本下行，看好浮法玻璃旺季盈利弹性；从市值的角度来看，目前行业龙头已位于底部区域，具备较高安全边际；且周期启动时具备较大向上弹性；而从估值的角度来看，当前时点龙头企业PB估值已处在底部区域，若考虑到高分红率的影响，则估值性价比更高，具有较高配置价值。

其它影响市场的消息：

两省会住房贷款政策拟调整

据悉，福州拟优化住房信贷政策，降低部分购房群体首付比例，以进一步支持改善性住房需求；西安也正在研究调整个人住房贷款政策，拟降低个人住房贷款首付比例和贷款利率政策下限，以改善市场预期和信心。分析人士认为，福州、西安两地的政策调整，是适应房地产新形势的具体举措，有助于提升房地产市场交易活跃度，促进房地产市场平稳健康发展。

商务部：将推动农产品冷链物流提质增效

商务部流通发展司司长李刚在8月15日的专题新闻发布会上介绍，下一步，商务部将重点完善农产品集散地冷链分拨网络和销地冷链配送网络，布局一批农产品批发市场公共冷库、低温配送中心、中央厨房等冷链设施，推动农产品冷链物流提质增效。

我国将加强知识产权保护

市场监管总局近日印发《关于新时代加强知识产权执法的意见》，提出加强知识产权执法的法治保障，建立完善执法机制，依法平等保护各类经营主体的知识产权，为创新驱动发展战略实施提供有力支撑。到2025年，基本建成行政执法、行业自律、企业维权、社会监督协调运作的知识产权执法体系。

外汇局：7月外资总体净买入境内股票和债券

15日，国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英就2023年7月份外汇收支形势答记者问时表示，主要渠道跨境资金流动总体稳健。境外资本流入态势逐步向好。外商来华直接投资跨境资金净流入回升，7月份净流入规模为近一年来次高值；来华证券投资跨境资金保持净流入，外资总体净买入境内股票和债券。

上海将建设临港新片区国际数据港先导区

上海市政府办公厅印发的《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》提出，建设临港新片区国际数据港先导区。建设上海数字贸易国际枢纽港临港示范区，开展规则综合集成和压力测试，探索数据跨境制度创新，研究编制场景清单和操作指引，推进数据安全可信流动。优化临港数据跨境服务产业布局，大力发展数据跨境服务业。到2025年，汇聚100家数据要素型龙头企业，相关产业规模突破1000亿元。

深圳启动建设“超充之城” 规划

在15日举行的2023国际数字能源展上，深圳市宣布正式启动建设“超充之城”。根据规划，2025年，深圳市将建设超充站300座，“超充/加油”数量比达1:1，初步建成“超充之城”；2030年，超充站将增至1000座，完成超充骨干网建设；2035年，超充站规模达2000座以上。据介绍，“超充”是指比快充更快的充电设备，其最大输出功率可达600千瓦，最大输出电流达600安，最快能以“一秒一公里”的速度充电。

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