环球速看：台湾省四大面板厂1月“战报”出炉，周期拐点将至

2月9日，台湾省面板厂群创光电、友达光电、瀚宇彩晶与凌巨科技齐齐发布了今年的第一份“战报”，但并没有迎来“开门红”，四家公司1月份的营业业绩皆不太尽如人意。

OFweek制表(数据来源：企业公告)

值得一提的是，LCD面板行业的下行周期自2021下半年开始已经持续将近19个月之久，然而如今LCD面板价格却仍在谷底徘徊。

群创光电1月“战报”据群创光电1月财报显示，群创1月累计实现营业收入为新台币126亿元，环比下降21.8%，同比下降47.5%。群创表示，1月大尺寸面板合并出货量共计775万片，较上月减少20.5%;中小尺寸面板合并出货量共计2051万片，与上月相比小幅增加8%。

(相关资料图)

友达光电1月“战报”据友达光电1月财报显示，友达1月累计实现营业收入为新台币159.5亿元，环比下降11.4%，同比下降42.7%，创近三年单月业绩新低。友达表示，1月面板总出货面积达124.6万平方米，与上月相比下降19%。值得一提的是，友达董事长彭双浪在2月8日的法说会中表示，「去库存」是面板及相关通路品牌厂去年下半年的共同主题曲。而「高通膨、低成长」则是今年景气的基调。

瀚宇彩晶1月“战报”

据瀚宇彩晶1月财报显示，彩晶1月累计实现营业收入为新台币7.81亿元，环比下降31.6%，同比下降55%。

彩晶表示，今年元月营收较去年同期大减逾五成，主要是因面板价格较去年同期下跌所致。

凌巨科技1月“战报”

据凌巨科技1月财报显示，凌巨1月累计实现营业收入为新台币8.5亿元，环比增长4.7%，同比下降7.2%。

值得一提的是，凌巨是台湾省四家面板厂中唯一一家能在1月份中实现营收环比增长的公司。

面板周期触底，行业拐点将至

面对行业弱周期的冲击，众多面板厂商咬牙度日已久，而面板产业究竟何时回温呢?

群创总经理杨柱祥此前表示，今年第二季TV面板有机会开始缓步上扬，至于IT面板则因去库存化，预期5、6月才会有好消息。谈及产业新一轮增长周期何时到来时，杨柱祥指出，产业就跟气候温度变化一样，是每月、每季逐步加温，只求今年不要再有太多奇怪的黑天鹅、绿天鹅、灰犀牛跑出来，而在此前提下可以审慎期待。

友达董事长彭双浪也曾表示，面板产业确实已到谷底，且这波是L型直接下来，虽然谷底延续多长还很难说，但未来反弹已是可期待，至于反弹速度与时间，还要视近期库存调整速度。

东海证券也曾指出，当前面板行业正在逐步走出底部，复苏在即。原因包括：

●行业格局方面，2023年行业集中度将向中国面板厂商靠拢，国产LCD产能占比超60%，控产控价能力将进一步提升;

●价格方面，2023年Q1开始，面板价格有望上行，Q2将迎来盈利拐点;

●产能规划方面，预计未来3年，行业产能增量主要来源于TCL广州T9产线及深天马TM19产线，3年增量CAGR仅1%左右;

●行业估值方面，目前行业整体处于低估状态。历史数据看，面板行业在PB接近1倍、面板价格跌破现金成本时，往往是底部触底信号，估值筑底修复确定性较强。

关键词： 营业收入 累计实现 同比下降