“拥硅为王”时代结束 光伏进入新一轮市场周期 中国经营报 2022-12-31 16:20中国...

“拥硅为王”时代结束 光伏进入新一轮市场周期

中国经营报

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2022-12-31 16:20中国经营报官方帐号

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本报记者 张英英 吴可仲 北京报道

波动上涨两年多的光伏多晶硅价格行情，终于在2022年12月迎来拐点，这让下游电站运营商看到了曙光。

刚结束青海出差返回公司的王磊（化名），是一位二线光伏组件企业的市场负责人。近期，他一直在紧密关注多晶硅最新的市场行情。2022年12月28日，王磊告诉《中国经营报》记者，整个光伏产业链正在降价，目前有的组件价格已经到了1.6元/瓦，电站运营商正期望降价，等待2023年一季度更大范围内开工。

光伏产业链包括多晶硅、硅片、电池、组件和电站环节。过去两年，受多晶硅短缺，价格上涨影响，整个产业链上中下游冷热不均，悲喜不一。在“拥硅为王”时代，多晶硅企业赚得盆满钵满，而电池组件企业一度陷入亏损，不少电站运营商的建设项目被搁置。

如今，伴随着光伏市场新一轮供需变化，多晶硅、硅片和电池价格已经出现大幅降价，组件价格的下滑动作也刚启动，被搁置的项目也有望在2023年重启。中国有色金属工业协会硅业分会最新统计，截至2021年底，国内多晶硅产能为52万吨，预期到2022年底和2023年其产能分别将超过100万吨/年和200万吨/年，两年时间内产能增长4倍。

在此背景下，光伏行业“拥硅为王”的时代已然宣告结束。在业内看来，2023年，价格回归理性将拉动全球更大规模的光伏需求，同时产业链条上的每一个环节利润必将重新分配。在产能过剩预期下，竞争会更加激烈，企业将依靠成本等优势竞争，同时海外贸易风险以及新的供应链问题仍值得关注。

供需之变

2020年下半年以来，多晶硅短缺，价格飙涨，不仅光伏产业链内部矛盾一度激化，并且在一定程度上压制了终端需求。

回顾过去两年，光伏多晶硅价格的涨势惊人。2020年7月初，多晶硅价格维持在60元/千克左右，2022年突破300元/千克大关。粗略估计，两年时间，多晶硅价格涨幅已达400%。在此期间，签约长单、抢夺多晶硅、保障供应链安全，一度成为光伏市场的主旋律。

上游高价扑面而来，中下游持续承受价格传导的压力。例如，2021年，某光伏电池企业负责人在一份《关于光伏行业热点、难点问题座谈会的汇报材料》中，直指多晶硅龙头引导多晶硅按周定价，推升价格上涨。此外，在2022年光伏产业链供应论坛上，电站运营商大吐苦水，表示收益不达标，光伏项目很难落地。

在此情形下，相关部门多次协调和呼吁光伏供应链协同发展。

2022年10月，根据工信部、国家市场监管总局、国家能源局（以下简称“三部门”）联合印发的《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》有关要求，三部门集体约谈了部分多晶硅骨干企业及行业机构，严厉打击光伏行业领域哄抬价格、垄断、制售假冒伪劣产品等违法违规行为。随后，国家发改委、国家能源局联合印发《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》，鼓励多晶硅企业合理控制产品价格水平。

不过，在业内看来，这些行动并不能从根本上改变光伏价格走向。当逐利的资本大规模进入多晶硅市场，供需关系发生变化，降价才成为必然。

特别是2021年以来，新、老玩家加速跨界或扩产多晶硅领域，这为价格拐点的出现打下实质性基础。2022年12月29日，中国有色金属工业协会硅业分会常务副会长林如海在2022年中国硅业大会上介绍了多晶硅供应情况：2021年国内多晶硅在产企业仅为13家，目前统计在建、拟建的新进企业达到22家。2022年多晶硅产能达到117万吨，预计2023年达到239万吨，2024年达到403万吨，2025年达到623万吨，届时可满足1800GW光伏需求量。

隆基绿能方面也告诉记者，“从我们统计的信息来看，截至2022年底，全球多晶硅名义产能已基本突破120万吨，大概可支撑约480GW的产业链需求，同时2023年下半年仍有一波产能释放，预计2023年底名义产能突破200万吨，大概可支撑800GW的产业链需求。因此，多晶硅价格因供需紧张而走高的市场因素在2023年基本消除，价格回归理性是大势所趋。”

价格将回归理性

在供需因素影响下，光伏价格已经处在快速变动中。

2022年12月28日，PV InfoLink的数据显示，多晶硅致密料最低价跌至185元/千克。集邦咨询的数据显示，致密料最低价跌至180元/千克。相比2022年11月300元/千克左右的水平，这样的多晶硅价格已经呈现断崖式下跌。

事实上，多晶硅价格自进入2022年12月后已经出现价格松动，并从根本上带来硅片、电池价格的走跌。

2022年12月23日，两大光伏硅片龙头隆基绿能与TCL中环均发布硅片降价数据，其中隆基绿能硅片P型M10 150μm厚度（182/247mm）报价5.40元/片，P型M6 150μm厚度（166/223mm）报价4.54元/片，相比上次报价降幅27%。另外，2022年12月27日，通威股份旗下通威太阳能下调电池片价格，182mm、210mm（150μm厚度）的PERC电池价格分别为1.07元/瓦和1.06元/瓦，较上次报价分别下调19.55%和20.3%。

不过，光伏产业链不同环节价格反应并不相同。

值得一提的是，上述王磊所说的组件价格并不代表整体光伏组件环节的价格水平。2022年12月29日，国内一线组件企业人士向记者表示，1.6元/瓦的价格是岁末年初的“特别现象”，用于甩库存或抢市场，能亏得起就可以做。实际上，目前公司还没有意向考虑1.8元/瓦以下的订单。

2022年12月30日，光伏组件一线企业晶科能源董事长李仙德发表《董事长新年致辞：2023，让我们狠狠生长》一文，并表达了组件价格走势的观点：“关于价格，硅料（即多晶硅）涨400%的时候，组件有跟涨400%吗？赚钱要有德行，吃进去的会吐出来，自然规律，没什么。硅料跌了，组件会不会跟跌，大概率不会，或者说没有那么快反应，或者说不需要那么快反应。”

那么，究竟2023年从多晶硅到组件环节的价格将如何演绎？

按照PV InfoLink的价格分析，截至2022年12月28日，硅片主流价格在之前价格基础上继续下探，而且下跌幅度仍然剧烈，暂时未见止跌趋势。此外，随着组件厂家陆续完成2022年采购目标，对应电池片需求快速萎缩，当前依旧维持满产产出，使电池片价格下跌幅度加剧，甚至超越了硅片价格的跌幅。组件价格的下滑探底仅刚启动，2023年一季度可以预见每瓦为1.7～1.88元。

隆基绿能方面预测称，“2022年多晶硅最高价时，主流一线厂家的PERC单面组件报价突破2.1元/瓦，预计2023年的多晶硅下探至150元/千克以下，主流一线厂家报价预计会下探至1.7元/瓦。”

新一线组件企业和另一家一线组件企业人士分别向记者表示，2023年组件价格支撑点在1.7元/瓦和1.8元/瓦左右，1.5元/瓦的价格水平挑战性较大。

王磊的看法较为悲观。他认为，“2023年的组件价格有望下滑至1.4～1.5元/瓦。”

价格变动，必将带动光伏产业链各环节利润的重新分配。

众所周知，过去两年，多晶硅企业站上黄金风口，赚得盆满钵满，而电池组件企业一度陷入亏损。PV InfoLink分析认为，预期组件厂家利润水平将会得到修复回升，2023年光伏供应链各环节盈利水平将从近两年利润较高的硅料、硅片部分，逐渐分配回中下游电池组件。

一位市场分析师告诉记者，2023年光伏价格和利润应该回归正常，企业将主要凭借成本优势赚钱。同时，上述一线组件企业人士也表示，“2023年利润将按稀缺性分配，电池组件会处于利润扩张周期，同时落后的小尺寸电池组件将会被淘汰一大批产能。”

市场预期与风险

在全球碳中和目标背景下，光伏价格下行必将刺激新的市场需求。在业内看来，相比2022年，2023年全球光伏市场预计将继续保持增长。

记者采访了解到，一线组件企业对2023年全球光伏装机量保持乐观，预期达到350～400GW。同时，也有新一线企业对2023年全球光伏装机量表示保守，预期在320～330GW之间。

通威股份是2022年发力光伏组件市场的最大“鲇鱼”。2022年12月29日，通威股份旗下永祥股份战略发展总监丁晓科在2022年中国硅业大会上表示，“2022年预计全球光伏新增装机约260GW左右，2023年有望达到380GW以上的装机水平，有条件冲到400GW。”

隆基绿能方面向记者分析称，在中国市场，2023年组件价格下跌，很大程度上会推动原先财务模型中无法达成的项目落地。“我们预计，2023年中国光伏新增装机容量仍会持续保持全球第一；另外，随着俄乌局势消散，原油、天然气及电力价格回归理性，欧洲2023年新增光伏装机市场的驱动力会有所放缓。但对比全球各区域的交易电价，欧洲电价仍然是全球高地，欧洲仍会是全球第二大新增装机市场。美国在2022年基础上，2023年新增装机量仍会排在第三，印度第四，巴西第五。”

尽管市场预期变高，但由于新老玩家大规模扩张，引发了业内对光伏行业过剩风险的担忧，这也将产业带入新一轮市场竞争整合期。

丁晓科表示，在400GW光伏装机预期下，市场还存在过剩，当然也会有季节性明显改善。

李仙德在2022年光伏产业链供应论坛上提醒道：“行业的稳健发展肯定是需求平稳上升的拉动。短期内一些需求的暴增，在未来会引发产能过剩，然后过度竞争，到最后资本退出，这对整个行业的伤害非常大。”

在良好市场预期与产能过剩风险下，光伏行业已经进入了前所未有的市场竞争阶段。王磊向记者透露了组件领域的一个现象，“通威股份发力组件环节后，市场竞争变得更加激烈，现在不少公司都在挖人。针对市场销售人员，有的公司还创立了吸引人才的奖励激励制度，奖金多达千万元。”

中国光伏行业协会名誉理事长王勃华近期也表示，“今后我们面临的最大挑战就是竞争越来越激烈。”竞争来源于国内光伏产业纷纷跨界，扩产狂热，同时以美国、欧盟和印度为代表的国家和地区更加重视本土光伏制造，并通过限制政策（比如关系光伏出口的贸易壁垒政策）掣肘中国发展。

此外，历经多晶硅供应紧张、价格飙涨的局面，供应链安全已经成为光伏行业普遍关心的问题。

记者采访了解到，随着P型PERC电池技术向N型TOPCon电池技术迭代升级，2023年光伏组件所需要的封装材料——POE胶膜的原料粒子将会呈现偏紧状态。

“目前POE粒子主要依赖国外陶氏、三井和LG公司供应，国产POE粒子放量仍需要时间。”一位头部光伏胶膜企业人士向记者表示，2023年市场的紧张程度取决于N型TOPCon电池组件的出货量，还要关注陶氏等公司能向光伏领域倾斜多少产能，同时国内光伏胶膜企业也都在想办法解决

关键词： 通威股份 中国经营报