奈飞或被收购，长视频公司迎来重新定价？

作者|坚硬的韭菜来源|选股宝

导语：浙商证券表示，随着移动互联网渗透逐渐见顶、以及中短视频平台不断吸纳流量，互联网长视频行业竞争已步入下半场。

视频行业再出重磅。

据媒体报道，微软已将Netflix纳入收购“愿望清单”之中。

报道称，微软现任首席执行官纳德拉正在积极拓展公司业务，并将在2023年继续进行收购业务，据了解，两家公司目前已经在多个领域建立了紧密合作。

(资料图片仅供参考)

Netflix选择微软作为其广告合作伙伴，推出新的广告支持订阅服务。另外，微软总裁布拉德史密斯也是Netflix董事会成员。同时微软也希望在多种设备上提供视频游戏流媒体服务。

国内方面，此前靠《风吹半夏》《苍兰诀》再度出圈的爱奇艺(NASDAQ:IQ)近期宣布再度涨价。多重催化下，美股爱奇艺隔夜涨超22%。

A股方面，视频龙头芒果超媒大涨超9%。

国内视频平台接连涨价

去年以来，国内视频平台多次涨价。梳理来看：

2022年，12月16日起，爱奇艺黄金VIP会员及星钻VIP会员订阅价格进行更新，调整后黄金VIP会员连续包月、连续包季、连续包年价格分别涨3元、5元、20元;星钻VIP会员连续包月、连续包年价格分别涨5元和30元。

值得一提的是，爱奇艺此前在2020年年末、2021年12月15日分别两次涨价。

7月，芒果TV公告，时隔一年宣布其会员服务再次迎来一波提价。

6月21日，优酷对优酷VIP和酷喵VIP会员价格进行调整，涨幅约为20%～40%不等。

4月20日，腾讯视频VIP和超级影视VIP价格进行调整，两大类型会员12种会员类型中，腾讯视频VIP月卡以及超级影视VIP的多项套餐价格等5种会员价格保持不变，剩余的7种涨幅5到20元不等。

为何涨价?

据中国互联网络信息中心《第49次中国互联网络发展状况统计报告》，截至2021年12月，我国网民数已达到10.32亿，网络视频网民使用率为94.5%，互联网增量空间接近饱和。

这一点也从爱奇艺、腾讯视频、芒果超媒(SZ:300413)等长视频平台的三季报中得以体现。

以爱奇艺用户情况为例，该季度爱奇艺日均付费用户1.01亿，同比下滑3.5%，环比增长2.7%;单会员月平均收入为13.90元，同比增加1.83%，环比下滑4.34%。

另外，截至三季度末，腾讯视频付费会员总数为1.20亿，同比减少900万，环比减少200万。

浙商证券表示，随着移动互联网渗透逐渐见顶、以及中短视频平台不断吸纳流量，互联网长视频行业竞争已步入下半场。

各大平台会员用户数量增速、日均使用时长增长已基本触顶。过去依靠“烧钱”大规模采购内容吸引用户的策略已不再有效，未来各大平台未来将向着提高单用户价值，追逐利润的方向迈进。

东兴证券也指出，各大长视频平台最初会员定价较低，但包括内容成本在内的运营成本近几年来仍趋于上涨，因此国内长视频平台多处于亏损状态。上调会员价格成为当前长视频平台实现降本增效的主要途径之一。

另外其认为，观察2020年底长视频行业会员提价周期开启以来各平台订阅会员数量的变化，可以发现提价对平台订阅会员数量冲击较为有限，提升单会员价值及粘性成为更重要的议题。

平台企业连续迎政策利好

在12月的中央经济工作会议上，关于平台经济，会议强调“大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手”。

德邦证券表示，目前互联网平台行业的结构加配机会已现良机，预计四季度到明年基本面逐步修复，而当前估值处于特别低位。

天风证券也认为，此次中央经济会议及扩大内需纲要正面支持平台企业大显身手，是对平台企业监管态度积极向好的重要信号。其认为在政策推进下有望带动企业基本面回归成长，促进估值修复。

此外，《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性。

开源证券表示，头部互联网公司作为平台企业的典型代表，一方面以游戏、广告、电商、本地生活为主要变现模式的收入端或随疫后消费复苏而迎来增速回升，另一方面2022年持续进行的降本增效或给2023年利润端带来更大弹性。

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关键词： 腾讯视频 移动互联网 浙商证券