中国医疗器械科技的洞察：趋势、风险和机遇

来源|《美国omnia health网》11月19日文章

译者| 北京海证

了解更多推动中国医疗器械科技公司快速增长的因素。Medtech Insight 即将发布基于收入的2021年世界100强医疗器械技术公司（公有）名单。排名靠前的中国公司数量从2020年的四家增加到2021年的六家，预计到2022年将进一步增长到八家。仔细观察中国医疗器械科技公司前10名，我们发现2019年至2021年期间的复合年增长率 (CAGR) 高达28%，远高于国际同行。

(资料图片仅供参考)

医疗器械科技正在在中国股市掀起波澜。2021年，中国医疗器械科技首次公开募股（IPO）数量破纪录。这种势头一直持续到2022年——2022年8月22日，成立仅12年的上海医疗影像设备厂商联影（SHA： 688271 ），上市首日即融资16亿美元，位列8月全球IPO前五2022。中国医疗科技的增长引人注目。

推动中国医疗器械科技快速增长的因素

推动中国医疗器械公司快速增长的因素有很多，包括强劲的国内需求、技术扩散和 支持，以及大流行带来的提振。

1、国内市场医疗器械需求旺盛中国医疗器械企业在中国医疗器械市场快速增长的背景下崛起。2016年至2020年，中国医疗器械市场规模位居全球第二，年复合增长率达13.6%。根据 Omdia 的预测，增长势头预计将以超过10%的复合年增长率持续到2025年。人口老龄化和医疗支出增加强烈推动了对医疗器械的需求。

2、通过技术扩散加快学曲线中国市场的巨大潜力吸引了国际医疗科技公司在中国投资，包括建设生产设施、研发中心和销售机构。通过国际医疗技术公司的本地化实践，该技术得到了广泛应用。例如，为了更好地进入和服务当地市场，飞利浦医疗于2004年与中国合作伙伴东软集团成立合资公司，生产和开发医疗影像设备；这个为期10年的合资企业帮助东软医疗成长为一家重要的医疗供应商。十多年来，东软医疗一直是中国最大的CT设备供应商，直到2018年被联影超越。

参与 采购所需的“中国制造”条件促进了国际医疗技术公司的本地化战略，通过人才流动进一步推动本地公司的技术扩散。中国医疗科技行业的高管具有国际医疗科技公司的工作背景是很常见的。

3、中国 对中国医疗科技的支持

中国“十四五”规划（2021-25年）设定了在全球医疗器械企业50强中至少有6家中国企业的目标。为实现这一目标， 以多种形式支持中国医疗器械企业，包括领导和资助创新项目、税收优惠、简化行政程序以及对中国企业的补贴。中国 花费大量资金支持其行业或技术被认为具有战略重要性的受青睐的公司。支持的数额有时对企业来说是巨大的——例如东软2021年的 补贴占其利润的50%。补助资金降低了受补贴企业的成本，在国内和国际市场上创造了竞争优势。

4、大流行推动了中国医疗科技公司的发展海外市场对相关医疗设备（例如呼吸机、呼吸护理设备和生命监测设备）的需求飙升推动了中国供应商的发展。例如，鱼跃和迈瑞在 2020年的收入分别增长了45%和27%。增长主要来自海外市场与冠状病毒相关的需求。

在中国，CT点击是诊断COVID-19的金标准。用于 冠状病毒管理的CT设备需求集中在低端市场。因此，与产品组合专注于中高端市场的国际同行相比，中国CT供应商从中国CT设备市场的需求飙升中获益更多。中国四大CT供应商的收入在2020年和2021年分别增长了107%和29%。

拓展升级新阶段经过几十年的学和追赶，中国医疗器械企业正在许多医疗器械行业抢占重要的市场份额，尤其是在中国市场的中低端部分。以超声诊断设备为例，中国厂商在中国的市场份额从2011年的20%左右增长到2021年的近35%。中国企业的野心越来越大。他们正在从低端市场转向高端市场，从国内市场转向国际市场，从标准产品转向具有特色的产品。

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投资研发是进一步增强中国医疗科技公司竞争力的一种方式。生产低端医疗器械通常是中国企业的起步点。为了升级产品组合，中国医疗科技公司大力投资研发以解决技术瓶颈。以中国前两大医疗科技公司为例——联影和迈瑞在2021年的研发支出分别增长了23%和30%。联影和迈瑞的研发支出分别占其研发支出的14%和11%。2021 年的总收入分别远高于国际同行的研发收入比。

研发投资带来了技术突破。与中国同行不同，联影开始生产关键部件，包括 X 射线管和高压发生器，而不是完全依赖供应商。随着技术的提升，公司稳步渗透高端市场。一些中国医疗科技公司正致力于在技术开发方面超越国际竞争对手。例如，成立于 2015 年的初创公司 上海微创医疗机器人（集团）生产种类繁多的手术机器人。其内窥镜手术机器人“透脉”是中国企业首款开展复杂腹腔镜手术的机器人，并获得临床试验注册。微创医疗表示，“透脉”已被证明不劣于世界手术机器人领导者达芬奇手术系统。

并购也加速了中国企业的成长。按销售收入计算，中国最大的医疗器械制造商迈瑞现在是全球第四大超声供应商。迈瑞在一定程度上通过对海外医疗技术公司的一系列收购实现了增长。

来自Omdia的见解

依托快速增长的中国医疗器械市场和中国 的支持，Omdia预计未来10年中国医疗科技企业将继续保持高速增长。但他们也有挑战需要解决。与国际同行相比，低盈利能力是中国供应商的普遍问题。关键元器件采购成本高，产品结构低端，分销成本高，挤压了利润。 补贴的取消将挑战供应商的市场生存能力。低利润率反过来又会抑制研发投入，从而对技术创新产生负面影响。

通过拓展海外市场实现高收入增长，是解决中国医疗科技企业利润率低的一个好办法。然而，他们面临着很高的进入壁垒，包括监管许可、品牌知名度和客户忠诚度。就美国这个全球最大的医疗器械市场而言，动荡的中美关系也意味着市场准入的不确定性。其他地缘政治因素也影响着中国医疗科技公司的发展。

中国医疗科技公司也在与印度竞争对手的崛起抗衡。印度低廉的生产成本和巨大的市场潜力对国际医疗科技公司极具吸引力。例如，2022 年4月，Wipro GE Healthcare（GE Healthcare 与印度合作伙伴 Wipro 的合资企业）推出了“印度制造”CT系统，以加强印度的可及性。2022年7月，GE Healthcare 在印度开设了5G创新实验室，旨在将尖端技术带到农村和郊区。

中国医疗科技企业既面临增长机遇，也面临挑战。因此，未来10年是中国医疗科技企业转型升级迈向新阶段的关键时期。

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